事件總覽：從隔夜費城半導體指數逆勢收紅開始，到三大法人罕見同步狂買579.1億元，台股加權指數站穩45,000點關卡，AI供應鏈四大柱石——ABF載板、矽光子、ASIC、散熱——成為資金狂潮的終極歸宿。
外資單日回補366.1億元，投信與自營商聯手加碼，全市場86檔個股攻上漲停。這不是普通的「反彈」，這是市場在用新台幣表態：AI硬體敘事還沒結束，甚至連中場休息都算不上。
在此之前，美股三大指數還因美加貿易關稅這類老掉牙的雜訊微幅收黑。但半導體族群硬是走自己的路——費城半導體指數逆勢上揚0.20%，台積電ADR也穩在417.69美元，微漲0.07%。這訊號再清楚不過：貿易戰的邊際效應正在遞減，市場對半導體的信仰已經不太受政治口水干擾。
不過話說回來，美國10年期公債殖利率彈升到4.66%、美元指數也微升至99.13，對高本益比的科技股來說，資金成本壓力確實存在。但從盤面資金流向來看，法人顯然認為這些「雜訊」在AI長線趨勢面前，只是路邊的小碎石。
📅 2026年4月26日：三大法人聯手強攻，AI柱石全面點火
這一天，台股多頭信心全面回籠。加權指數勁揚0.91%，收在45,169.46點，連續兩日站穩45,000點整數關卡。關鍵在於——這不是散戶的散彈槍打鳥，而是三大法人有組織、有紀律的「精準轟炸」。
資金極度集中於四條主線：ABF載板、矽光子與CPO、ASIC與矽智財、散熱。每一條都有自己的故事，但故事的核心都指向同一個結論——AI不是泡沫，是正在發生的基礎建設。
以ABF載板為例，市場供需缺口高達20%，而且一路延燒到2028年。這不是什麼分析師的樂觀推測，這是龍頭廠已經在面對的現實。欣興被外資狂掃33億元、投信加碼10億元，景碩也獲投信豪買18億元。當法人敢在這種價位重壓，他們賭的不是下一季的EPS，而是接下來三年的供需失衡。
矽光子族群更是精彩。聯亞直接攻上漲停，投信大買28億元——理由很具體：聯亞與美系大廠簽訂四年磷化銦基板長約，鎖定2027年量產商機。這不是炒夢，這是已經簽字的訂單。族群同步亮燈，市場用漲停板回應這個「長約確定性」。
ASIC這邊，創意強勢亮燈鎖死。Google TPU v10規格升級的複雜度大幅提升，對ASIC設計服務的需求只會更高。外資看好創意同步卡位Google、Meta、微軟三大雲端大廠專案——這不是單一客戶的押注，而是整個雲端生態系的包圍戰。
散熱板塊同樣不遑多讓。液冷滲透率急速提升已經不是「未來式」，健策強攻漲停、刷新歷史天價，奇鋐也獲投信卡位13億元。說真的，當液冷從選配變成標配，這些散熱廠的評價模型本來就該重算。
📅 2026年4月25日：美股雜訊干擾，費半逆勢表態
把時間往回推一天。4月25日，美股三大指數還被美加貿易關稅的不確定性壓著打，但費城半導體指數硬是逆勢收紅0.20%。這是很罕見的「脫鉤」——半導體不再跟著總體經濟的恐慌情緒起伏，而是跟著自己的產業週期走。
台積電ADR也幾乎文風不動，僅微漲0.07%收在417.69美元。當天美債十年期殖利率彈到4.66%，對科技股來說並不算友善的環境。但半導體族群就是能頂住壓力，這背後只有一個解釋：機構法人正在趁雜訊布局，而不是在雜訊中撤退。
這直接導致了隔天台股開盤的強勢格局——國際訊號已經亮綠燈，台股只是跟著開燈而已。
📅 2026年4月中旬：Google TPU v10規格升級，ASIC需求爆發前夜
時間再往前拉到4月中旬。Google TPU v10的規格升級消息開始在市場發酵。這次升級不只是算力提升，而是整個架構的複雜度大幅增加——這對ASIC設計服務來說是大利多。
創意之所以能強勢鎖死漲停，背後的原因是它同時卡位Google、Meta、微軟三家雲端巨頭的ASIC專案。這不是賭單一勝負，而是整個AI加速器市場的「軍備競賽」正在全面外包給ASIC設計服務公司。外資開始密集回補ASIC相關持股，市場也重新評估這塊業務的長期貢獻。
與此同時，ABF載板的供需缺口報告也在此時被市場重新討論。20%的缺口、一路到2028年的供不應求——這個數字讓法人重新審視載板廠的評價。欣興、景碩的買盤從那時就開始集結。
📅 2026年初：聯亞簽訂四年磷化銦長約，矽光子商機正式「落地」
如果把時間軸再往前推到今年初，聯亞與美系大廠簽訂四年磷化銦基板長約的消息，其實已經為今天的漲停埋下伏筆。當時市場還在觀望CPO（共同封裝光學）的商業化時程，但這份長約直接將量產時間鎖定在2027年。
這代表什麼？代表矽光子從「題材」變成「排程」。機構法人對這種「已簽約、有時程」的故事從來沒有抵抗力——不確定性消失的時候，就是資金湧入的時候。所以今天矽光子族群全面亮燈，不是偶然，是市場對這份長約的延遲反應，剛好在這一天集中爆發。
健策刷新歷史天價的故事也類似。液冷散熱的滲透率從「討論」變成「數字」，機構開始認真計算每台AI伺服器的散熱價值，然後發現——之前的估值可能都太保守了。
編輯觀點：這波資金狂潮與其說是「AI行情延續」，不如說是機構法人對「硬體確定性」的集體認錯回補。ABF缺口20％到2028年、聯亞長約鎖定2027年——這些都不是新消息，但法人之前選擇忽視，現在則是用579億來追趕進度。對一般人來說，與其追問「還能漲多久」，不如問「這些長約和缺口數字改變了嗎」？如果沒有，那這波行情就是基本面在說話，不是籌碼面在作夢。比較值得擔心的是：當全市場86檔漲停的時候，你手上的部位是建立在確定性上，還是建立在別人的貪婪上？
講完時間軸，我們回頭看今天盤中的實戰節奏。
加權指數連續兩天站穩45,000點之後，下一個技術壓力區在45,200點的前高。如果今天盤中能帶量衝破，多頭攻勢就算正式確立；下檔防守線則看44,800點。說白了，指數目前在一個「漲多但結構扎實」的狀態——只要AI主線不鬆動，指數回檔的空間就有限。
個股部分，三個觀察重點：第一，外資與投信聯手大買的欣興能否續強——這決定了ABF族群的高度；第二，健策與創意這兩檔漲停股盤中的換手狀況——如果換手成功，代表市場願意用更高價格來承接；第三，聯電的矽光子與特殊製程擴產時程——這比較像是中線布局的訊號，不是短線交易者的菜。
話說回來，這波行情走到現在，其實有個有趣的矛盾：市場一邊擔心公債殖利率4.66%壓縮科技股評價，一邊又用579億狂買AI硬體。這兩個動作同時發生，代表法人的資金正在進行「選擇性配置」——他們願意給AI硬體更高的本益比，但對其他科技子產業就沒那麼大方了。
所以接下來，與其問「台股會不會繼續漲」，不如問一個更精確的問題：你手中的持股，是在AI硬體的核心供應鏈上，還是在周邊沾醬油的角色？這決定了你在這波資金潮中是「被追逐的標的」還是「被賣出的籌碼」。
如果你是中線投資人，現在該做的事不是每天盯盤猜漲跌，而是回頭檢查你手上的AI相關持股——它們的訂單能見度是到2027年（像聯亞那樣），還是只到下一季？ABF載板的缺口數字如果在財報上沒有反映在毛利率上，那故事再漂亮也只是故事。
如果你還在場外觀望，那你該思考的不是「現在進場會不會買貴」，而是「當20%的供需缺口、四年的長約、三大雲端廠的專案同時指向同一個方向時，你有多少把握這只是市場的短暫狂熱」？
市場永遠在定價未來，而未來正在被這些合約和產能規劃一筆一筆寫下來。剩下的問題只有一個：你選擇相信數字，還是相信情緒？
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
三大法人這次買超579億元是歷史最高嗎？
不是歷史最高，但已是近年罕見的同步大買水準。關鍵在於外資、投信、自營商同時大規模買超，且資金高度集中於AI硬體供應鏈，這種「齊心協力」的結構比金額本身更具意義。
ABF載板供需缺口20％是真的嗎？會持續到何時？
根據市場供需模型估算，缺口確實落在20％左右，且產能擴充進度落後需求成長，市場共識是供需緊張將一路延續到2028年。龍頭廠具備議價優勢，毛利率仍有上修空間。
矽光子跟CPO是什麼？為什麼現在這麼熱？
矽光子是將光學元件整合到矽晶圓上的技術，CPO（共同封裝光學）則是將光學引擎與ASIC晶片共同封裝，以解決AI資料傳輸的頻寬與功耗瓶頸。聯亞簽訂四年磷化銦基板長約，代表這項技術已進入量產倒數階段，資金自然湧入。
現在追買AI硬體股會不會風險太高？
短線漲多確實有技術面修正的可能，但ABF、矽光子、ASIC、散熱四條主線都有具體訂單與產能規劃支撐，與純題材炒作不同。建議以分批布局代替一次重押，並緊盯月營收與毛利率變化作為基本面驗證。投資一定有風險，請評估自身承受能力。
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