隨著台股於2026年正式邁入由AI與高效能運算（HPC）驅動的全新成長階段，市場的波動性卻也同步加劇，使得傳統「買大盤不一定賺得多」的現象日益顯著。面對這項挑戰，兆豐投信採取了主動出擊的策略，旗下「兆豐台灣豐收主動式ETF（00996A）」已於3月25日正式掛牌上市，旨在提供投資人一檔能靈活因應市場變化、兼顧成長潛力與風險控管的台股新選擇。
現象觀察：台股新局與被動投資的挑戰
首先，我們必須正視當前台股市場的結構性變化。2026年，AI與HPC的強勁需求無疑是驅動整體經濟與股市成長的核心引擎，然而，這股動能並非雨露均霑，各產業與企業間的表現差異極大。過去單純追蹤大盤指數的被動型投資策略，在面對產業快速輪動、地緣政治影響與供應鏈重組等多重不確定性時，其獲利能力恐面臨嚴峻考驗。投資人開始意識到，僅僅持有權值股，已不足以確保在變動市場中獲得理想報酬，市場對更具彈性、能主動篩選優質標的的投資工具需求日增。
原因剖析：主動選股策略如何超越傳統權值佈局？
其次，兆豐台灣豐收主動式ETF（00996A）的核心理念，正是為了解決被動型ETF的侷限性。這檔ETF不再僅是追蹤特定的權值清單，而是透過專業經理人團隊的主動選股與靈活調整，力求成為「產業贏家」的獵人，而非單純的「權值股」跟隨者。擬任基金經理人王仲良先生明確表示：
「在AI驅動的產業變革下，中大型企業具備現金流穩定與經營韌性，有助於掌握長期成長機會；同時，中小型潛力企業具備爆發力，可望創造超額報酬。」
00996A的選股範圍涵蓋台股上市前150大與上櫃前50大企業，並輔以計量團隊精選的強勢中小型股，旨在避開單一產業的限制。其投資佈局不僅限於科技領域，更橫跨具備長期成長潛力的「傳產與特殊題材」，例如：
- AI供應鏈與特化材料：如弘塑、達興材料，深入挖掘半導體濕製程設備與先進製程關鍵材料，掌握在地化供應鏈的爆發力。
- HPC與ASIC關鍵組件：如營邦、達發、力積電，聚焦AI伺服器機殼與特殊應用IC，捕捉細分領域的隱形龍頭。
- 非電子成長動能：如長榮航太，展現主動式選股的靈活性，納入軍工題材與航太維修，提供與科技股低相關性的避險與成長力道。
- 電子通路與零組件：如臻鼎-KY，佈局全球載板/PCB龍頭，精準掌握電子產業復甦的脈動。
這種「選股不設限」的策略，旨在透過兼顧不同市值與產業配置，提升整體投資組合的成長動能，而非僅集中於少數權值股。
影響評估：00996A如何兼顧成長與風險控管？
再者，面對2026年市場的諸多不確定性，00996A作為一檔主動式ETF，其最大的優勢便在於「避險機制」與「靈活調整」的能力。當市場遭遇劇烈震盪時，被動型ETF往往只能「被動挨打」，而00996A則能透過經理人團隊的專業判斷與操作，主動調整持股，降低投資組合的波動性。兆豐投信強調，這正是打造一檔「上漲時能參與、震盪時相對穩定」投資組合的關鍵。這種「會轉彎」的彈性，使其在複雜多變的市場環境中，能有效管理風險並尋求超額報酬。
趨勢預測：主動式ETF在未來台股市場的潛力
最後，台股新局已然展開，一個需要更精準、更具應變能力的投資時代正在成形。當傳統被動型策略面臨挑戰之際，兆豐台灣豐收主動式ETF（00996A）所代表的「主動豐收」思維，無疑為投資人提供了一條新的路徑。它鼓勵投資人採用「能攻擅守」的選股思維，在AI與HPC的浪潮中，不僅捕捉產業的成長契機，更能透過靈活的資產配置，有效抵禦市場逆風。這類主動式ETF的出現，預示著未來台股投資將更加注重質化分析與策略彈性，以應對日益複雜的市場環境。
