關鍵數字：根據野村投信分析，2026年全球伺服器出貨量預估將再成長 70%～80%，這驚人的數字不僅點亮了AI產業的未來，也預示著台灣股市的嶄新格局。面對地緣政治的不確定性與市場波動，野村投信旗下 00985A 野村臺灣增強50主動式ETF基金，正積極鎖定台股AI供應鏈與大型權值股，以雙引擎策略迎接 2026 至 2027 年的結構性成長浪潮，為投資人提供震盪市場中的核心配置選項。
📊 數據總覽：AI與權值股雙引擎動能解析
近期全球市場因地緣政治不確定性而偏向觀望，然而，台股在台積電的強勁走勢支撐下，仍維持高檔震盪。野村投信投資策略部副總經理樓克望指出，自2020年以來，台灣指數型基金資金已從約新台幣3000億大幅成長至逾3兆元，這股龐大的本土資金流動，為大型權值股的估值下限提供了堅實的支撐。此外，林浩詳經理人也強調，預估2026年台股EPS年增率可達16%，顯示整體獲利動能強勁。
值得關注的關鍵數據包括：
- 台積電已將其AI相關營收的5年複合成長率預估，從30%上修至40%，並預期2029年AI相關營收將達到2024年全年水準，這明確顯示大型權值企業的成長力道遠超市場預期。
- 全球景氣領先指標持續回升，聯準會偏向寬鬆的政策方向，加上企業資本支出增加，都為整體獲利能見度帶來顯著提升。
- 在美中科技競逐的背景下，AI供應鏈正加速向可信賴的生產基地集中，台灣在先進製程、精密零組件與關鍵系統等領域的全球市占優勢，使其受惠程度顯著優於其他亞太國家。
AI成長週期：供應鏈加速與技術突破
野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳分析，AI供應鏈將在2026至2027年迎來新一輪結構性加速。他進一步說明，隨雲端服務供應商（CSP）大幅加碼硬體資本支出，預估2026年全球伺服器出貨量將再成長70%～80%，這將全面帶動台灣半導體、伺服器組裝、PCB、散熱與電源管理等產業鏈的發展。此外，AI晶片功耗預計在2026年突破2000W，此一趨勢正促使液冷散熱、高階載板、配電系統與測試設備的需求大幅攀升，而台灣大型供應鏈企業在這些關鍵技術上皆具備全球領先的優勢。
大型權值股獲利上修：跨產業的穩健支撐
除了電子產業的AI動能，林浩詳也觀察到傳產產業鏈正迎來結構性需求回升。例如，美國大規模電網汰舊與擴建計畫，正推升台灣電力設備的出口需求；全球運動賽事的熱潮則帶動運動品牌訂單動能；而美國降息環境的預期，也將支撐消費力道。這些多元趨勢有助於台灣大型工業與金融權值股的獲利更具延續性。特別是金融業，在利率下降與股市上行的雙重背景下，放款需求與資產價值同步成長，稅後純益創下同期新高，成為市場震盪時的重要穩盤力量，展現其穩健的財務體質與抗震能力。
趨勢預測：2026年台股展望與核心配置
展望2026年第2季，林浩詳經理人持續看好四大趨勢將引導資金流向大型科技與工業龍頭企業：首先是「AI大模型落地」的普及化；其次是「AI PC與AI手機」的加速普及；再者是「資料中心電力與散熱需求」的飆升；最後則是「全球再工業化推動供應鏈重組」。這些結構性變革，將使台灣在AI基礎建設中的關鍵地位更加凸顯，也讓以台灣市值前50大全市值企業為核心的00985A ETF，成為市場震盪中的關鍵核心配置。
數據告訴我們什麼？
野村投信投資策略部副總經理樓克望強調，當市場短期波動加劇，但長期成長軌道卻明確時，正是投資人強化核心部位的最佳時機。數據清晰地指向AI長期成長動能與大型企業獲利上修，已形成00985A ETF的雙核心支撐。這檔基金不僅涵蓋半導體、伺服器組裝、散熱、PCB、電源管理等台灣的關鍵戰略產業，更延伸至金融與電力設備等，等同一次掌握台灣最具全球競爭力的產業鏈。這些大型企業憑藉其穩健的市場占有率、財務體質與現金流，具備高抗震能力，有望在地緣政治不確定性下維持成長，為投資人提供一個兼具成長潛力與穩健性的選擇。
（自立電子報 2026/3/27）
