每個月薪水入帳，你不禁想著：這筆錢該穩穩放著，還是趁市場波動時試試手氣？多數人以為投資的勝負取決於眼光，但根據「鉅亨買基金」最新公布的數據，關鍵恐怕不在於誰更會挑基金，而是誰能在恐慌來襲時，管住那隻想按下「贖回」的手。
今年全球股市上沖下洗，從年初到七月，市場情緒像洗三溫暖。而當多數男性投資人在震盪中選擇離場觀望時，女性卻默默上演了一場「復仇者聯盟」。數據會說話：2026年前7個月，女性定期定額人數暴增57%，成長力道直接把男性甩在後頭；更驚人的是，女性的持倉報酬率高達56.4%，比男性的49.8%整整多了6.6個百分點。說真的，這差距不是「運氣好」三個字可以解釋的。
數據背後的兩性投資行為：誰是真正「坐得住」的人？
先來看這組「鉅亨買基金」的平台數據，它描繪的畫面其實很立體。目前在定期定額的用戶中，女性佔了62.1%，交易筆數佔61.4%，申購金額則佔57.9%。三項指標全數過半，而且全部高於男性。換句話說，女性不只是市場中的「多數派」，她們還是最忠實的「紀律派」。
總經理張榮仁觀察到一個有趣的現象：市場愈難預測，女性反而愈傾向用固定時間、固定金額的方式介入市場，把投資變成一種「日常財務規劃」，而不是一場賭博。這和男性的行為模式形成強烈對比——男性往往在市場大好時勇於追價，在急跌時卻容易「手抖撤資」。
根據鉅亨買基金的統計，若以連續3個月未扣款定義為「停扣」，男性的停扣率為18.8%，明顯高於女性的14.1%；若將觀察期拉長到連續6個月，男性停扣率為16.1%，女性則僅12.0%。兩組數據的差距都超過4個百分點，這不是統計誤差，而是實實在在的行為差異。
為什麼女性「扣得住」？從心理學看投資紀律
話說回來，女性真的比較不會害怕嗎？恐怕不是。研究行為財務學的學者會告訴你，女性對風險的主觀感受其實往往比男性更強烈。但有趣的是，正因為她們對市場波動的「過敏反應」沒有轉化為「實際行動」，反而讓她們在無意間執行了市場中最難做到的策略——「低檔加碼、高檔觀望」的反向操作。
張榮仁點出了定期定額最常見的陷阱：下跌時因為恐慌而停扣，上漲後又因為怕錯過而追高。這其實是人性的本能反應，無關性別。但數據顯示，女性因為比較少中途「跳車」，反而有更多機會在市場修正時，用同樣的金額買到更多的單位數。這就是所謂的「成本平滑效應」。
我們可以這樣想：假設每個月扣一萬元，當基金淨值從100元跌到80元時，男性選擇停扣，女性選擇續扣。當市場反彈回到100元時，女性的單位成本已經被攤低，報酬率自然勝出。這不是什麼高深的投資技巧，純粹是「忍耐的藝術」。
報酬率的真相：中位數的差距其實沒有想像中大
不過，話說回來，我們必須對數據保持冷靜。雖然女性整體持倉的加權報酬率明顯勝出，但如果看「客戶報酬率中位數」，女性為13.5%，男性為12.8%，差距其實相當有限。鉅亨買基金也坦承，這不能直接解讀為「女性更會選基金」。
這個差距說明了什麼？它告訴我們，如果把每個人都視為一個獨立的樣本，男性和女性的「平均人」表現其實相差無幾。真正的勝負關鍵，在於「投入資金的規模與時間長度」。女性的優勢來自於「整體資金」的滾動效果，因為她們扣得久、扣得穩，資金累積的複利效果自然更可觀。
換個角度想，這就像是一場馬拉松。男性的跑法可能是前面衝刺、中間停下來喝水、後面再加速；女性的跑法則是從頭到尾維持固定配速。最後抵達終點時，誰的總成績會比較好？數據已經給出了答案。
從產業面來看，這個現象其實反映了一個更深層的趨勢：隨著台灣女性勞動參與率提升、經濟自主能力增強，「她經濟」正在從消費端蔓延到投資端。鉅亨買房數據顯示，女性不僅是定期定額的主要參與者，今年人數成長速度還比男性更快。這意味著資產管理業者未來在產品設計與客戶服務上，必須更重視女性的「穩定型」需求，而不是一味地推銷短線操作的「爆發型」商品。
市場愈震，紀律愈珍貴：給不分性別的你
所以，身為投資人的你，該怎麼看待這份報告？首先，不必因為自己的性別而貼上「比較會賺」或「比較不會賺」的標籤。這份數據真正的啟示很單純：「持續參與市場」比「精準預測市場」更重要。
張榮仁建議，無論男女，都應該設定一個「長期負擔得起」的扣款金額，然後把這個動作變成像繳水電費一樣的自然習慣。當市場出現急跌時，除了維持原本的扣款，也可以考慮運用自動加碼機制（例如「超底王」策略），在低檔累積更多的單位數。
說到底，投資比的從來就不是誰更會猜高低點。而是誰能熬過市場的寒冬，在春暖花開時還留在場內。2026年才過了一半多一點，接下來的行情沒人說得準。但有一件事可以確定：時間永遠站在有紀律的人這邊。
FAQ：關於定期定額與兩性投資差異，你最想問的3件事
Q1：女性定期定額報酬率真的比較好嗎？是選股能力比較強嗎？
根據鉅亨買基金統計，女性整體持倉報酬率確實高出男性6.6個百分點，但這主要歸因於較高的續扣率與較長的投資期間，而非選股或選基金的能力。兩者的報酬率中位數其實非常接近（13.5% vs 12.8%），顯示關鍵在於投資紀律而非擇時能力。
Q2：男性投資人在定期定額上該如何調整策略？
建議男性投資人可以參考女性的「紀律模式」：設定固定扣款日、避免因短期市場波動而停扣，並將投資金額控制在每月可穩定負擔的範圍內。若擔心自己容易受情緒影響，可善用自動化扣款與加碼機制，減少手動決策的干擾。
Q3：定期定額停扣會造成多大的損失？
數據顯示，連續3個月停扣的男性佔18.8%，女性僅14.1%。停扣的最大代價不是錯過「未來的上漲」，而是在市場低檔時停止累積低成本單位數。當市場反彈時，停扣者的成本結構會明顯劣於持續扣款者，長期下來的複利效果差距可能高達數十個百分點。
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