根據Jefferies策略師Christopher Wood的最新「GREED & Fear」報告指出，其亞洲（不含日本）投資組合近期經歷重大調整。資金從印度和澳洲市場撤出後，不僅轉為增持匯豐銀行股份，更顯著提高了對台灣的投資權重，凸顯台灣科技股在全球人工智慧（AI）趨勢下的重要戰略地位。
台灣科技股躍居新寵：投資組合權重顯著提升
Christopher Wood的最新策略報告揭示，台灣在亞太（不含日本）投資組合中的權重被大幅提高了4個百分點，使其達到「相對減碼幅度縮小」的狀態。這項策略性轉變的核心原因，在於台灣科技產業在全球AI發展浪潮中展現的強勁表現。美國科技巨頭為推動人工智慧應用，正持續投入巨額資本支出於超大型數據中心的建置，這股動能直接帶動了台灣科技股指數的顯著上揚。
與此同時，Christopher Wood也將印度HDFC銀行從其亞洲（不含日本）、全球及美國以外的國際股票組合中移除，並將這筆資金用於購入4%的匯豐銀行股份。此舉象徵著投資重心從特定新興市場銀行轉向更具全球佈局的金融機構，並對台灣科技產業給予高度肯定。
印度市場面臨挑戰：HDFC銀行與宏觀風險雙重壓力
Christopher Wood減持印度HDFC銀行的決策，與該行董事長Atanu Chakraborty辭職事件的時間點巧合。Atanu Chakraborty當時表示，辭職是因為：
「銀行內部某些情況與做法不符其個人價值觀和道德原則。」
此事件後，HDFC銀行股價在單一交易日內急挫8.7%，短短三天內市值蒸發約163億美元。Christopher Wood對此表示，此舉是為了「謹慎行事」，反映了他對銀行「治理溢價」可能受損的深切擔憂。
除了個股治理問題，Christopher Wood也對印度經濟發出了宏觀風險警告。他特別關注伊朗戰事可能引發的「惡性循環」，進而導致資金大規模外逃。數據顯示，印度盧比兌美元已貶至94.29的歷史新低，而國際原油價格則突破每桶100美元。截至2026年3月，外國機構投資者（FIIs）已從印度市場撤出高達121.4億美元的資金，這些數據都指向印度市場當前所面臨的嚴峻挑戰。
全球資金流向變革：AI趨勢下的亞洲投資新動態
在亞太（不含日本）相對報酬投資組合中，Christopher Wood將印度和澳洲的整體配置各削減了2個百分點。儘管印度在Jefferies亞太策略中的總權重因此降至13%，但仍較MSCI AC亞太（不含日本）指數基準高出50個基點（0.5%）。這項調整不僅反映了個別市場的風險評估，更深層次地揭示了全球資金在AI新經濟浪潮下的重新佈局。
台灣科技股之所以能在此次調整中脫穎而出，關鍵在於其在全球半導體產業鏈中的核心地位，以及在AI硬體供應鏈中不可或缺的角色。當全球科技巨頭將重心轉向AI運算，其對高性能晶片、伺服器及相關零組件的需求便直接轉化為台灣科技產業的成長動能。這也解釋了為何在面對地緣政治與經濟不確定性時，具備獨特產業優勢的台灣，能吸引國際知名投資者的目光。
數據背後的啟示
Christopher Wood此次對亞洲投資組合的重大調整，不僅是針對個別市場與企業的戰略決策，更深層次地反映了全球資本市場對未來科技趨勢的判斷。AI作為驅動下一波經濟增長的核心引擎，其所帶動的產業鏈價值重塑，正促使資金加速流向具備關鍵技術與製造能力的地區。
印度市場在面臨公司治理與宏觀經濟雙重挑戰時，其投資吸引力自然受到影響；而台灣則因其在AI供應鏈中的關鍵地位，成為資金追逐的焦點。這項轉變預示著，在全球經濟變局中，具備獨特產業競爭力的區域，將持續在全球投資版圖中扮演日益重要的角色。
