關鍵數字：台股上半年漲幅高達 15%，下半年卻迎來調整期，施羅德投信如何看待這波回檔？
施羅德投信28日舉行下半年台股展望記者會，針對台股上半年的多頭漲勢轉為回檔的現象，台股投資團隊認為主要原因是融資餘額的整理，而非基本面的轉變。這一波調整反而凸顯了主動式選股的重要性，讓投資人有機會在市場波動中獲取超額報酬。
市場調整後的投資策略
施羅德投信指出，融資餘額的調整已使市場趋于穩定，這對於投資人來說是正面的訊息。根據游秋華的分析，中東情勢緩和，全球經濟穩定成長，市場的主要關注點轉向通膨狀況。目前市場預期年底將升息1碼，未來的利率政策將成為重要的觀察指標。
AI趨勢持續發酵
施羅德台股投資團隊主管游秋華強調，AI趨勢的發展仍是台股的主要驅動力。科技龍頭企業對於下半年至明(2027)年的財報預測依然樂觀，IMF也上修了對AI出口國的GDP成長率預估。雲端服務供應商(CSP)即將公布的財報，有望釋出樂觀的AI營收成長率和資本支出數據。
關鍵零組件漲價題材不容忽視
施羅德台灣樂活中小基金經理人柯鴻旼指出，AI基建專案的建設預計在近兩年加速，需求將延續到2030年。AI的影響已不僅限於少數晶片大廠，其外溢效應擴大到MLCC（積層陶瓷電容）、成熟製程與矽晶圓等領域。這些關鍵零組件的供不應求，帶動「價量齊揚」，成為支撐台股獲利的重要因素。
從產業面來看，AI的崛起不僅改變了科技公司的獲利模式，還帶動了整個供應鏈的成長。這波AI浪潮中，投資人應聚焦於那些具有強大定價能力和技術壁壘的公司，這些企業將成為下一個十年的贏家。
雙箭頭投資策略
柯鴻旼建議，投資人可以採用「雙箭頭」策略來布局台股。第一箭頭是AI半導體，優先選擇能夠獲得全球科技巨頭訂單的龍頭企業，這些公司在全球算力軍備競賽中擁有最強的定價能力。第二箭頭是具競爭力的AI零組件，如散熱模組、電源供應、半導體測試介面、PCB/CCL（印刷電路板與銅箔基板），以及電子物料漲價族群（如ABF載板）。
逢低佈局，保持冷靜
當散戶因市場波動而恐慌殺出時，正是專業機構投資人逢低佈局的最佳時機。保留現金，等待市場回檔時加碼，是較佳的策略。投資人現在需要保持冷靜，靜待恐慌錯殺的良機出現。
在下半年的資產配置上，施羅德投信建議投資人可通過施羅德台灣樂活中小基金的主動式深度調研，精準打擊獲利具備上修潛力的標的。同時，考慮到多空交雜盤勢帶來的心理壓力，投資人也可搭配施羅德台美雙利多重資產基金的多重資產配置策略，打造一個既能應對市場風險，又能捕捉AI長期獲利紅利的強韌組合。
行動呼籲
面對下半年的市場波動，投資人需要保持冷靜，利用市場回檔時的機會進行逢低佈局。透過深入的研究和精準的選股，您有機會在AI浪潮中獲得豐厚的回報。現在就開始制定您的投資策略，把握這波AI雙箭頭帶來的機會。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。
常見問題 FAQ
台股下半年的投資策略是什麼？
台股下半年的投資策略是採用「雙箭頭」策略：一是AI半導體，二是具競爭力的AI零組件。投資人應保持冷靜，利用市場回檔時的機會逢低佈局。
AI趨勢對台股有何影響？
AI趨勢對台股的主要影響是帶動相關產業的需求增長，尤其是科技龍頭企業的獲利上修和關鍵零組件的漲價。這些因素將成為支撐台股獲利的重要驅動力。
如何應對市場波動？
投資人應保持冷靜，利用市場回檔時的機會逢低佈局。保留現金，等待市場回檔時加碼，是較佳的策略。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
