事件總覽：近期全球地緣政治局勢再度升溫，市場避險情緒瀰漫，投資人急切尋找能在動盪中保持穩定的資產配置策略。在這樣的背景下，凱基雙核收息（00981T）以其獨特的債股平衡配置，將七成資金佈局於全球BBB級投資等級債券，並搭配三成臺灣25大上市企業股票，成為當前攻守兼備的理想選擇。
📅 近期：地緣政治風險驟升，市場避險潮湧現
說真的，最近的美伊衝突確實讓投資市場神經緊繃。當風險溢價跳升，股市估值自然受到壓力，股價表現難免承壓。特別是伊朗封鎖荷姆茲海峽的威脅，直接影響了全球能源與物流供應鏈，原油及天然氣價格走高、航運成本上升幾乎是預料中的事。不過，從目前的局勢來看，這次軍事衝突對股市的干擾應該是短期的，長線對於全球通貨膨脹、經濟成長以及企業獲利的影響，其實相對有限。有趣的是，在避險情緒帶動下，資金大量湧入債市，美國10年期公債殖利率下降5個基點，30年期公債殖利率也下跌3個基點，這也顯示在聯準會偏寬鬆的貨幣政策下，債券市場的資金動能依然充裕，殖利率可能持續呈現下行趨勢。
📅 今年元月：台股AI供應鏈出口創新高，基本面強勁
儘管近期市場因地緣政治事件而波動，但臺灣經濟的基本面依然穩健。回顧今年元月，臺灣的AI產業相關供應鏈，可說是繳出了歷年單月新高的出口額，這數據直接證明了臺灣在全球AI發展趨勢中扮演的關鍵角色，以及其強勁的成長動能並未改變。對於凱基雙核收息（00981T）來說，其股票部位精選臺灣25大上市公司，正好能承接這股AI浪潮帶來的成長潛力，為投資組合提供向上動能，不至於讓投資人只守不攻。
📅 2026年第二季展望：台股區間震盪，極端情境考驗韌性
根據群益投顧在2026年第二季投資展望說明會上的分析，在地緣政治與資金面雙重變數的干擾下，台股在第二季高機率將維持區間震盪，預估加權指數可能落在31,000至34,000點之間整理。更值得注意的是，若戰事不幸延宕至6月底，並伴隨美國私募信貸風險擴大，那麼指數波動將明顯加劇，最壞情境下單季低點甚至可能下探26,000點。這無疑提醒了投資人，在當前環境下，風險管理與資產配置的多元化變得格外重要，才能有效應對各種可能的市場情境。
📅 展望2026年：AI驅動牛市，企業獲利仍是關鍵
從中長期角度來看，全球經濟展望其實相對樂觀，加上貨幣政策仍保持溫和偏鴿的情境，這些都有助於市場資金動能的維繫。更重要的是，AI產業的持續發展被預期可望支撐2026年的牛市續航，這股科技趨勢無疑是未來幾年全球經濟成長的重要引擎。股市的表現最終還是會回歸到企業獲利的基本面，只要企業營收與獲利持續成長，股市自然有其支撐。因此，在短線波動中保持耐心，並佈局於具備長期成長潛力的標的，才是聰明投資人的策略。
至今影響與未來展望
面對近期市場的震盪與不確定性，凱基雙核收息（00981T）的設計理念正是為投資人提供一個穩固的防禦陣線。這檔ETF的收益來源多元化，不僅有債券部位的穩定票息，亦可包含股票部位的股利所得，讓投資組合在市場震盪之際，能有效降低波動度，同時又不失捕捉資本利得成長的機會。其7成全球BBB級投資等級債券的佈局，在短線干擾期間展現了相對抗跌的特性；而3成台股25大上市公司的配置，則能承接臺灣AI產業的長線成長動能。在未來，全球經濟與科技發展仍將是驅動市場的兩大主軸，而多元資產配置將持續是投資人面對複雜市場環境，追求穩健成長的關鍵策略。
【投資提醒】本內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
